원유ETN, 지금 투자하면 위험한 이유

2020년 4월 13일 월요일 산책을 하던 중에 오후2시반쯤 친구에게 전화가 왔습니다.

"내일 ETN 거래정지가 된다는데 위험한거야?" 라는 질문을 했습니다.

 

종목코드는: "500019" / 종목명은: "신한 레버리지 WTI원유 선물 ETN(H)"

평균매입단가는: 1,640원? 아무튼 1,600원대였고, 3000만원 어치를 샀습니다.

이 친구가 매수한 뒤 2,780원까지 상승한 뒤, 4월13일에는 다시 1,840원으로 다시 내려와있는 상태에서 했던 질문이였습니다.

"저는 iiv 값이 1,321원 정도인데, 현재 개미들이 많이 매수해서 LP가 가진 주식이 없어서, 핸드링을 할 수 없어서 주가가 본질가치보다 상승한 상태야~ 지금은 1,840원으로 거래되고 있지만 정상적으로 핸들링이 된다면 1,321원으로 떨어질 수 있으니 나라면 지금이라도 매도 했다가 나중에 다시 매수할 것 같은데?"

라는 말로 아래 캡쳐와 함께 조언을 했습니다.

친구는 "어차피 판단은 내가 하는거니까~ 거래정지는 하루하면 다시 거래된다는데 맞겠지?" 라고 하면서 지나갔습니다.

지금 생각해보니 "너무 어렵게 설명한게 아닌가?" 라는 생각.. "좀 더 강하게 매도 권유를 했으면 좋았을텐데..." 라는 생각들 때문에 미안한 마음이 듭니다.  걱정과 달리 매도했을지도 모르지만 차마 묻지 못하겠습니다.  손해봤다면 상심이 클 수 있으니까요

 

<<먼저 2020-04-13 오후에 제가 친구에게 보냈던 캡쳐와 함께 설명하겠습니다.>>

2020-04-13 14:35

 

(iIV, interday Indicative Value) : 구글에서 번하면 "주간표시가치" 라고 해석되지만 실제 의미는 종목의 실시간 가치를 의미합니다.

 

캡쳐에 적혀있는 내용을 나열해보면

 

왼쪽상단의 주가는 1,840원

실시간 가치인 IIV가 1,321.87원 : 증권사의  LP는 종목의 가격을 이 가격이 되도록 유지 하려 노력 합니다.

IIV괴리도 518.13 : 붉은색으로 518.13이라고 되어있다면 실제 가치인 1.321.87원 보다 518.13원 더 비싸게 거래되고 있다는 뜻입니다.

IIV괴리율 39.20% : 퍼센트로 39.20%가 더 오른 상태로 거래되고 있다는 뜻입니다.

 

쉽게말해 LP가 활동을 준비가 된다면 지금주가가 1,840원 이지만, 1321.87원으로 만들어 버린다는 겁니다.

LP평가제도 때문에 계속해서 해당 업무를 하려면 가격을 돌려놓으려고 애쓸 겁니다.

LP라는 사람이 종목의 가격을 조정하려면 본인이 너무 매입해서 가격을 올리고, 너무 싸면 매도해서 가격을 떨어뜨리는 등 노력을 해야하는데, 캡쳐를 다시 보시면, "LP보유수량"이 아예 빈칸으로 되어있습니다.

현재는 조정능력을 상실했기 때문에 개미들이 맘대로 올렸다 떨어뜨렸다가 하고 있는거지 실제로 유가에 따라 가격이 변하고 있는게 아니거든요~

 

유가가 오르면 IIV 값이 올라갑니다.  종목의 주가가 올라가는게 아닙니다!!! 

아~~! 진짜 공부좀 하고 투자했으면...

 

<<2020-04-25 오늘 같은 종목의 캡쳐화면을 지금 찍어서 올리겠습니다.>>

2020-04-25 토요일 오전 11:49

 

주가는 4/13 1840원에서 -1190원 하락해서 650원 입니다.

앞선 설명을 보셨으니, 이 캡쳐를 보고 "많이 떨어졌으니 지금 매수하면 오르겠지??" 라고 생각하고 계신건 아니시죠?

4/25일 토요일 현재 IIV 값이 150.43원 입니다.

네~ 맞습니다. 이 종목의 주가는 150원이 되야 맞아요~

만약 유가가 4/24 금요일 당시 시세의 두 배가 된다고 해도 150원 + 150x2(레버리지반영)약 450원 정도 밖에 안되겠네요..  

 

그런데 그렇게 오를까요? 

원래 가치보다 332% 더 비싸게 매수하면서 까지 베팅할 만큼 가치가 있는 투자인지 생각해보시기 바랍니다.

 

뉴스에서 초반에 ETN위험하다고 경고하던 때는오히려 기회로 보였는데, ETN 특성에 대해서 알아보니 상품에 대해서 이해하지 않고 투자하면 좀 위험할 것이라 생각되네요.

 

캡쳐 해둔 화면은 삼성증권 mPOP 주식현재가 화면에 "종목정보" 탭이구요~

키움증권 영웅문은 화면하단 "현재가" 화면선택 후 상단 "종목정보"탭

신한금융투자 앱에는...... 끙.. 없는듯하네요.. 건의해야겠어요

 

길어지면 어려워질까봐 오늘 글은 여기서 줄입니다

감사합니다^^